은, 대체투자자산으로 괜찮을까??

대체투자자산의 정의

대체투자자산은 전통적인 투자자산(주식,채권)등을 대체한다는 의미이다. 대체투자자산은 낮은 상관관계를

갖기에 중요하다. 낮은 상관관계로서 위험의 변동성을 낮춰줄 수 있는것이 대체투자자산이다.

 

은을 역사적으로 바라보고, 데이터를 보면서 대체투자자산으로서 괜찮을지 생각해보고자 한다.

 

<대체투자자산 : 은 >

 

은(sliver)

역사적으로 바라보는 은

• 은은 과거에 교환수단으로도 사용하고, 은화로서 화폐의 역할도 하였다.

• 솔론이라는 사람은 은을 기축통화로 만들었다.

• 신대륙 유럽은 중세에 은 본위제도를 채택하고 있었고, 하지만 은이 부족하여 화폐부족을 겪고나서 풍부한 귀금속을 유입하였다.

• 은은 제련기술을 사용하여 장신구, 식기, 사진등에 사용하였다. 산업적인 부분에 은은 많이 사용되었다.

과거에 금본위제도가 있기전에 은본위제도도 있었다고 한다.

 

[은, 투기사례: 1980년 헌트형제, 1998년 워런버핏]

 

1. 1980년 헌트형제

헌트형제는 베트남전쟁, 오일쇼크로 달러약세와 인플레이션이 심했던 1974년부터 은에 손댐

당시 은 값은 온스당 2.5달러에 불과, 6년동안 은 값은 20배 상승

1980년 1월 온스당 50.06달러, 헌트형제 당시 매입한 은 규모 2억온스(100억 달러수준)

은 값 폭등으로 FRB가 은의 담보가치 평가비율을 낮추었음. 1억달러 넘는 벌금을 내고, 10억달러 이상의 손실

결국 헌트형제는 파산을 하게된다.

 

2. 버크셔 헤서웨이: 워런버핏

워런 버핏은 1998년 1억 3천만 온스의 은을 사들임. 은 값은 몇달새 90% 상승

1999년 은값이 40%폭락하면서 버크셔 헤서웨이 최악의 실적을 기록한다.

 

 

은의 선물 가격 데이터(1980~2020년)

 

→ 개인적으로 투자공부를 하면서 현재 저금리 상황속에서 채권을 대신할 대체투자자산이 있을까?? 하는

생각을 하곤한다. 대체투자를 공부하면서 상관관계를 갖는 자산에 대해 백테스트도 해보고, 자산의

역사에 대해 더욱더 깊이 있게 공부하고 싶은 생각이 생겼다.

 

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은에 대한 나의 생각

 

은에 대해 공부를 하면서, 변동성에 대한 측면을 볼 수 있었다. 변동성이 높은 은에 대해 보면서 나는 과연 변동성이 높은 것을 견딜 수 있을까 생각을 하게 되었다. 그에 비해 변동성이 낮은 금에 투자하는게 더 좋아보였다. 위험의 변동성을 낮춰줄지, 상관관계가 낮은 지에 대해서는 아직 부족한 공부에 의해 잘모르겠다. 변동성이 높은 은이 대체투자자산으로서 투자하기에 적합하다고 생각이 들지 않는다.

 

 

[참고: 마법의 돈굴리기를 읽으면서 ]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

대체투자자산의 정의

대체투자자산은 전통적인 투자자산(주식,채권)등을 대체한다는 의미이다. 대체투자자산은 낮은 상관관계를 갖기에

중요하다. 낮은 상관관계로서 위험의 변동성을 낮춰줄 수 있는것이 대체투자자산이다.

 

은을 역사적으로 바라보고, 데이터를 보면서 대체투자자산으로서 괜찮을지 생각해보고자 한다.

 

역사적으로 바라보는 은

• 은은 과거에 교환수단으로도 사용하고, 은화로서 화폐의 역할도 하였다.
• 솔론이라는 사람은 은을 기축통화로 만들었다.
• 신대륙 유럽은 중세에 은 본위제도를 채택하고 있었고, 하지만 은이 부족하여 화폐부족을 겪고나서 풍부한 귀금속을 유입하였다.
• 은은 제련기술을 사용하여 장신구, 식기, 사진등에 사용하였다. 산업적인 부분에 은은 많이 사용되었다.

과거에 금본위제도가 있기전에 은본위제도도 있었다고 한다.

 

은, 투기사례: 1980년 헌트형제, 1998년 워런버핏

 

1980년 헌트형제

헌트형제는 베트남전쟁, 오일쇼크로 달러약세와 인플레이션이 심했던 1974년부터 은에 손댐

당시 은 값은 온스당 2.5달러에 불과, 6년동안 은 값은 20배 상승

1980년 1월 온스당 50.06달러, 헌트형제 당시 매입한 은 규모 2억온스(100억 달러수준)

은 값 폭등으로 FRB가 은의 담보가치 평가비율을 낮추었음. 1억달러 넘는 벌금을 내고, 10억달러 이상의 손실